Queda maciça do mercado de criptografia: US $ 2.6 bilhões em liquidações em um dia devido às perdas da estratégia

O mercado das criptomoedas viveu um dos seus piores dias dos últimos tempos. Nas últimas 24 horas, o Bitcoin (BTC) caiu para $60.000, e o Ethereum (ETH) para $1.750, levando a liquidações maciças de posições de futuros totalizando $2,6 bilhões. Isso ocorreu em meio à divulgação do relatório financeiro da Strategy (antiga MicroStrategy), a maior detentora corporativa de Bitcoin.

De acordo com dados de plataformas analíticas como a CoinGlass, o montante total de liquidação foi de aproximadamente 2,56 mil milhões de dólares, com mais de 526 milhões de dólares de posições longas. O Bitcoin liderou a lista com liquidações de US $ 112,7 milhões, seguido pelo Ethereum com US $ 96,5 milhões. No geral, o mercado de criptografia perdeu mais de US $ 2 trilhões em capitalização desde outubro de 2025, e cerca de US $ 500 bilhões apenas na semana passada. O preço do BTC caiu 6,5% em um dia, atingindo uma baixa de $ 66.675, o nível mais baixo desde outubro de 2024, embora algumas bolsas tenham relatado uma queda durante a noite para $ 60.000, como você mencionou.

A principal causa da queda foi o relatório financeiro trimestral do quarto trimestre de 2025 da Strategy, publicado a 5 de fevereiro de 2026. A empresa relatou um prejuízo operacional de US $ 17,4 bilhões, dos quais US $ 17,4 bilhões foram perdas não realizadas com a reavaliação do valor justo de ativos digitais (principalmente Bitcoin). O prejuízo líquido totalizou US $ 12,4 bilhões, ou US $ 42,93 por ação, em comparação com US $ 670,8 milhões um ano antes. A Strategy detém 713.502 BTC, adquiridos por 54,26 mil milhões de dólares (preço médio de 76.052 dólares por moeda). Em 30 de janeiro de 2026, o valor de mercado desses ativos era de US $ 59,75 bilhões, mas com o declínio adicional do BTC, a empresa já acumulou perdas não realizadas superiores a US $ 8,3 a US $ 9,5 bilhões.

Apesar das perdas, a Strategy garante aos investidores a sua estabilidade. A empresa tem 2,3 mil milhões de dólares em activos líquidos, incluindo 2,25 mil milhões de dólares em reservas em USD, suficientes para 2,5 anos para pagar dividendos e juros da dívida. Os dividendos sobre os instrumentos STRC (créditos digitais) são de 11,25%, com pagamentos acumulados de 413 milhões de dólares a uma taxa combinada de 9,6%. Estas distribuições são consideradas como retorno de capital (ROC) sem tributação durante os próximos 10 anos. As ações da Strategy (MSTR) caíram 17% em um dia, refletindo o aumento da volatilidade devido ao seu vínculo com o BTC.

No X, os usuários estão discutindo ativamente a situação. Por exemplo, uma postagem observa que o BTC caiu abaixo do preço médio de compra da Strategy ($ 76,037), levando a $ 3.67-3.69 bilhões em perdas não realizadas em 2026. Outro analista enfatiza que a empresa não enfrenta risco de liquidação imediata graças às obrigações de dívida com vencimento em 2028-2030 e um índice de cobertura de 6,5x. Outro comentarista aponta que as ações da MSTR caíram 76% desde novembro de 2024 devido à queda do BTC para uma baixa de 15 meses perto de US $ 67,000, com US $ 6.5 bilhões em perdas não realizadas.

Os especialistas ligam o crash a fatores mais amplos: fraca demanda institucional, uma saída de 10,600 BTC de ETFs em 2026 (contra uma entrada de 46,000 em 2025), bem como o sentimento de risco nos mercados devido à volatilidade nas ações de tecnologia e metais preciosos. O Secretário do Tesouro dos EUA declarou que o governo não tem autoridade para "resgatar o Bitcoin", aumentando a pressão.

Este episódio serve como um lembrete dos riscos de alavancagem em criptografia: mais de 161,000 traders foram liquidados em um dia, com o maior pedido sendo $ 6 milhões em ETH/ USDT na Binance. Os analistas alertam para um possível declínio adicional do BTC para os baixos $ 60,000s se o sentimento não melhorar. No entanto, a Strategy continua sua estratégia "HODL", alcançando um rendimento de 22.8% do BTC em 2025.

Esta notícia é baseada em suas informações sobre a queda noturna e o relatório da Strategy, complementada por pesquisas independentes sobre dados de mercado e mídia social. Se o BTC se recuperar, a Strategy poderá retornar rapidamente à lucratividade, mas o mercado está atualmente no modo "risk-off".