FaZe Clan enfrenta falência - acordo de fusão com BRPM à beira do colapso

Segundo o Sports Business Journal, o especialista em M&A dos EUA pode bloquear a fusão entre a organização norte-americana de esports FaZe Clan e a BRPM.

Em outubro passado, o clube anunciou sua listagem na NASDAQ com um valor estimado de US$ 1 bilhão por meio de uma fusão com a BRPM. No entanto, as recentes alterações ao pedido de fusão expuseram problemas potencialmente prejudiciais com os negócios da FaZe Clan. Como resultado, o acordo pode fracassar, enquanto o clube corre o risco de grandes problemas financeiros.

A última reviravolta dos eventos pode custar caro para o FaZe Clan e outras partes interessadas, já que o clube está enfrentando falência devido às finanças do clube. Eventos recentes não apenas levaram a capitalização de mercado pós-fusão da FaZe Clan abaixo da marca de US$ 1 bilhão, mas também reduziram a receita de fusão esperada em pelo menos US$ 73 milhões, na melhor das hipóteses questionáveis.

De acordo com os planos iniciais da FaZe Clan, a fusão deveria ser concluída em algum momento do primeiro trimestre de 2022. Embora a organização tenha avançado e introduzido um Conselho de Administração que assumirá após a fusão, a FaZe Clan ainda é uma empresa privada.

A administração da FaZe Clan desenvolveu uma projeção financeira que a BRPM usou para avaliar a empresa e com base no registro original da fusão em setembro. A alteração do BRPM ao registro da fusão mostrou que o desempenho financeiro real da FaZe Clan no ano passado se desviou significativamente dessa previsão.

Embora a receita e a margem bruta da empresa tenham superado ligeiramente as expectativas, o resultado final da FaZe Clan ficou bem abaixo das previsões. Ao mesmo tempo, a organização previu EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 19 milhões, mas registrou EBITDA de US$ 28.741 milhões.

Além da falta de metas financeiras, o atraso no processo de fusão da BRPM demonstra o grande problema enfrentado pela FaZe Clan. A empresa baseou sua estratégia de negócios e projeções financeiras no pressuposto de que a fusão será concluída até 31 de dezembro. Obtendo assim acesso a pelo menos 75% da receita da conta fiduciária de US$ 173 milhões da BRPM e um investimento planejado de US$ 118 milhões em ou por volta de setembro de 2021 para financiar uma estratégia de crescimento.

Em vez disso, as demonstrações financeiras auditadas da FaZe Clan agora lançam dúvidas significativas sobre sua capacidade de continuar operando, o que significa que deve gerar receita suficiente e arrecadar fundos adicionais para se manter à tona.

Além de não atingir sua orientação para 2021, a FaZe Clan também reconheceu que espera que seus resultados reais em 2022 e além sejam materialmente diferentes de sua orientação.