Mercado de criptomoedas enfrenta escassez de liquidez!

O mercado moderno das criptomoedas está a enfrentar um sério desafio: a falta de liquidez fresca que está a impedir o seu crescimento e a conduzir a uma redistribuição interna de fundos. Os especialistas da Wintermute, um dos principais intervenientes no mercado dos activos digitais, sublinham na sua análise recente que, sem um afluxo de capitais externos, o sector corre o risco de permanecer num estado de estagnação, em que o dinheiro circula simplesmente entre os principais activos, como a Bitcoin (BTC), a Ethereum (ETH) e outras moedas.

De acordo com as observações dos especialistas, a liquidez sempre foi um elemento-chave que determina a dinâmica do mercado de criptografia. Permite uma negociação rápida e a utilização de alavancagem, e o seu excedente é muitas vezes direcionado para activos de risco durante as subidas económicas globais. No entanto, os últimos meses revelam um abrandamento deste processo. Os principais canais de entrada de fundos - stablecoins, fundos negociados em bolsa(ETF) e activos digitais em títulos do tesouro das empresas(DAT) - estão a perder dinamismo no crescimento. Embora esses indicadores tenham aumentado rapidamente no início de 2024, em meados de 2025 surgiu um patamar, forçando o mercado a depender exclusivamente de recursos internos.

Esta situação tem várias consequências negativas. Os mercados tornam-se mais isolados, as recuperações revelam-se de curta duração e a volatilidade aumenta devido a cascatas de liquidações de posições, em vez de tendências estáveis. Sem capital externo fresco, os investidores são obrigados a redistribuir os fundos entre várias criptomoedas, criando um efeito de "jogo de soma zero" em que o volume global do mercado não se expande.

Wintermute acredita que a criptografia carece de um influxo de dinheiro externo e, até então, a liquidez continuará a fluir entre BTC, ETH e outras moedas. A empresa está convencida de que esta fase é temporária, e a retomada dos fluxos por meio de stablecoins, ETFs ou DATs pode sinalizar o retorno do suporte macroeconômico. Fatores externos, como a flexibilização das políticas do banco central e o fim do aperto quantitativo nos EUA, podem contribuir potencialmente para isso, mas as altas taxas de ativos seguros, como títulos do governo, estão atualmente desviando fundos para outros setores, como ações.

Os especialistas aconselham os investidores a acompanhar de perto indicadores como a emissão de stablecoin ou o crescimento de ativos em ETFs, pois eles podem se tornar arautos de um novo ciclo de crescimento. Por enquanto, o mercado de criptografia demonstra resiliência, mas sem uma "injeção" externa de capital, seu potencial permanece limitado.