JPMorgan dá um passo para a criptografia: Lançamento do Fundo Tokenizado no Ethereum abre novos horizontes para as instituições

O banco anunciou o lançamento de seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado, My OnChain Net Yield Fund (MONY), no blockchain Ethereum. O fundo começa com seu próprio capital de US $ 100 milhões e estará disponível para investidores qualificados, incluindo clientes individuais com um mínimo de US $ 5 milhões em investimentos e instituições com US $ 25 milhões. A contribuição mínima é de US $ 1 milhão. Os investidores podem subscrever através do portal Morgan Money, recebendo tokens digitais nas suas carteiras criptográficas, com liquidações em dinheiro ou na stablecoin USDC. O fundo investe em títulos de dívida de curto prazo, acumulando juros e dividendos diariamente, e é apoiado pela plataforma de tokenização Kinexys Digital Assets do JPMorgan.

Este movimento fornece aos investidores institucionais acesso a liquidações instantâneas 24 horas por dia usando depósitos bancários tokenizados. No JPMorgan, eles enfatizam o "enorme" interesse dos clientes na tokenização, que permite ganhar em ativos que são totalmente armazenados no blockchain, resolvendo o problema de fundos "ociosos" em stablecoins sem juros. Para os gestores de fundos, a tokenização reduz custos e acelera as liquidações, e alguns fundos tokenizados já são aceitos como garantia em trocas de criptografia.

Na Binance Blockchain Week 2025, que foi concluída em 4 de dezembro em Dubai, os líderes da indústria discutiram ativamente a tokenização como um novo ímpeto para o crescimento do mercado. As discussões cobriram a tokenização de ativos do mundo real (RWA) - de imóveis a commodities, o que abre oportunidades de investimento em massa e aumenta a liquidez. Por exemplo, os debates entre CZ (fundador da Binance) e Peter Schiff abordaram o Bitcoin versus ouro tokenizado, destacando o potencial da tokenização para ativos tradicionais. Os especialistas também enfatizaram o papel de regulamentações mais claras, capital institucional e a combinação de IA com blockchain na definição do futuro da criptografia. Na recapitulação do evento, foi mencionado que a tokenização, juntamente com os ciclos de liquidez e a infraestrutura de stablecoin, está se tornando um fator-chave para pagamentos globais e dados em cadeia.

De acordo com a pesquisa EY 2025, 59% dos investidores institucionais planejam alocar mais de 5% dos ativos sob gestão para criptomoedas, com foco nos EUA e fundos de hedge. O relatório AIMA indica que a exposição dos fundos de hedge a ativos criptográficos cresceu para 55% em 2025 em comparação com 47% em 2024, graças a regulamentações favoráveis à criptografia. O relatório a16z "State of Crypto 2025" destaca a adoção institucional, o crescimento de stablecoins(mais de US $ 300 bilhões de capitalização de mercado) e a tokenização como um caminho para o mainstream. O Fórum Econômico Mundial prevê que a tokenização reduzirá os riscos de liquidação e otimizará as carteiras por meio de transferências de ativos programáveis e em tempo real.

Este lançamento do JPMorgan segue iniciativas semelhantes de concorrentes, como a BlackRock, com um fundo de mais de 1,8 mil milhões de dólares, e parcerias da Goldman Sachs e do Bank of New York Mellon. Após a aprovação da Lei Genius no início deste ano, que estabeleceu uma estrutura regulatória para stablecoins, Wall Street acelerou a tokenização de ações, títulos, fundos e ativos reais. O mercado de fundos do mercado monetário cresceu para US $ 7.7 trilhões em 2025.

A tokenização pode de facto tornar-se a área que traz ao mercado de criptografia a liquidez que falta, fazendo a ponte entre as finanças tradicionais e a blockchain. O crescente interesse das instituições, como mostram os inquéritos da IOSCO, indica uma mudança das experiências para a adoção em massa.