Aumento acentuado nos fluxos de fundos em corretoras de criptomoedas em meio à correção de mercado.

De acordo com dados da plataforma analítica CryptoQuant, as reservas de stablecoins na Binance atingiram o recorde de US$ 51,1 bilhões, o maior valor da história da exchange. Isso indica que os investidores estão transferindo fundos ativamente para a plataforma, preparando-se para uma possível recuperação.

Contexto da correção e entradas de fundos

A correção do mercado de criptomoedas vem ocorrendo há várias semanas, com o Bitcoin (BTC) caindo de seu pico de US$ 125.000 para US$ 82.000, e a capitalização total do mercado diminuindo em mais de US$ 1 trilhão. No entanto, em vez de pânico, estamos vendo um influxo maciço de liquidez. Na última semana, as entradas em BTC e Ethereum (ETH) atingiram US$ 40 bilhões, com uma parcela significativa indo para a Binance (US$ 15 bilhões) e a Coinbase (US$ 11 bilhões). Isso sugere que os principais players (instituições e "baleias") estão aproveitando a correção para acumular ativos em vez de vendê-los.

Nossa própria pesquisa, baseada em buscas na web e em pesquisas no X, confirma essa tendência. Por exemplo, dados mais antigos mostram que as reservas de stablecoins na Binance têm aumentado gradualmente: em setembro de 2025, atingiram US$ 40 bilhões, em outubro, US$ 45 bilhões e, em novembro, já ultrapassaram US$ 51 bilhões. O volume total de stablecoins em todas as exchanges centralizadas (CEX) também está batendo recordes, chegando a US$ 68 bilhões, dos quais 67% são controlados pela Binance.

Por que isso é importante?

• Essas reservas de stablecoins (principalmente USDT e USDC) significam que enormes quantidades de fundos estão se acumulando em corretoras, prontas para investimento. Considerando a alavancagem (por exemplo, 5x), isso poderia gerar até US$ 200 bilhões em poder de compra. Historicamente, fluxos de entrada semelhantes precederam altas: por exemplo, em novembro de 2024, a duplicação das reservas na Binance levou a um aumento de 54% no BTC, para US$ 108.000.
• A exchange controla 59% de todas as reservas de stablecoins na CEX, com reservas totais em torno de US$ 120 bilhões (incluindo BTC e ETH). Isso a torna um player fundamental, mas também um risco potencial – se a Binance "espirrar", o mercado poderá reagir de forma volátil.
• Sendo a segunda maior plataforma em termos de fluxos de entrada, a Coinbase está registrando depósitos significativos de instituições, o que destaca o interesse do setor financeiro tradicional.

Riscos potenciais

Apesar do otimismo, existem nuances. Algumas fontes apontam para uma queda nas reservas de BTC e ETH diretamente na Binance desde o início do ano, o que pode indicar uma redistribuição de ativos. Além disso, grandes fluxos de entrada podem sinalizar um superaquecimento de curto prazo do mercado. Especialistas da Binance recomendam monitorar o período entre o quarto trimestre de 2025 e o primeiro trimestre de 2026, quando essa liquidez poderá impulsionar uma alta das altcoins.